Veja o que fazer com os seus investimentos após a Selic subir para 14,75% ao ano

A projeção mediana dos economistas para os juros no final de 2025 caiu de 15% para 14,75% no Boletim Focus desta semana, apresentado antes da comunicação do Comitê de Política Monetária (Copom) desta quarta-feira (7). Já a previsão para a Selic para o fim de 2026 continuou em 12,50% ao ano. Bancos como Bradesco, J.P Morgan e Safra veem espaço para corte neste ano ainda.

Caso os juros recuem, os títulos de renda fixa que acompanham o CDI (que anda colado na Selic) ou a própria Selic terão retorno menor. É o caso dos Certificados de Depósitos Bancários (CDBs), dos papéis do Tesouro Direto indexados à Selic (Tesouro Selic) e dos fundos DI (que compram esses papéis de risco baixo). Ainda, é o caso das Letras de Crédito Agrícola e Imobiliário (LCAs e LCIs), que acabam dando maiores rentabilidades por serem isentas de Imposto de Renda.

Contudo, os investidores precisam ter em mente que, mesmo caindo, os juros seguirão em dois dígitos por um longo período ainda e que essas aplicações continuarão tendo valor. Elas servem principalmente para guardar um dinheiro para as surpresas da vida, a reserva de emergência (com exceção das LCAs e LCIs, que não são recomendadas para a reserva de emergência porque o dinheiro demora meses para poder ser resgatado).

“Os papéis pós-fixados seguirão com um retorno excepcional, sendo a alternativa mais interessante pensando nos próximos seis meses ou um ano. Não veremos os juros caindo drasticamente em 2025, nem um ciclo de cortes expressivo em 2026”, afirma Cristian Pelizza, economista-chefe da Nippur Finance.

Até agora, era difícil outros investimentos baterem o CDI e a Selic, e pode ser que esses indicadores continuem sendo as estrelas dos investimentos por um tempo. Contudo, o começo de cortes de juros tende a levar a um aumento da diversificação dos investimentos para ter rendimentos melhores.Pensando em investimentos de longo prazo, os títulos do Tesouro Direto que acompanham a inflação (Tesouro IPCA+) são os investimentos mais recomendados neste momento, os “sem erro”. Esses títulos estão pagando menos do que há alguns meses, mas estão com remunerações muito atrativas ainda: inflação mais perto de 7% ao ano.

Caso fique mais claro que os juros serão reduzidos, as taxas desses títulos recuarão mais ainda e o investidor perderá a chance de aproveitá-las altas assim. Já se a inflação acelerar e os juros não recuarem como o previsto, o investidor desse papel estará protegido contra a inflação.

“Vivemos o fim de um ciclo de aumento de juros e, normalmente nesses momentos, os investidores devem começar a aplicar mais nos papéis que acompanham a inflação, tendo em vista que as taxas estão muito altas”, afirma Thomás Gibertoni, sócio e gestor de patrimônio da Portofino Multi Family Office.

“Os papéis que acompanham a inflação são os investimentos mais atrativos atualmente, com o Brasil sendo um dos únicos países que garante de graça essa proteção aos investidores”, diz.

Apesar da inflação parecer mais controlada, Gibertoni gosta mais dos papéis que acompanham a inflação do que os prefixados, que pagam um juro fixado na compra. Na análise dele, os juros dos papéis prefixados não estão tão altos assim para compensar o risco de o governo gastar mais do que deve em 2026, ano de eleição, e isso levar a inflação a acelerar e os juros a serem mantidos maiores do que o esperado.

“Para investir em papéis prefixados, a credibilidade do Brasil deve ser maior. Como a questão fiscal ainda não foi endereçada de forma suficiente, prefiro os papéis que acompanham a inflação”, afirma.

Os títulos prefixados estão pagando juros de quase 14% ao ano, mas caso a inflação volte a acelerar e os juros não recuem como o previsto, o investidor ficaria preso em um título que pode pagar menos que a inflação e a Selic. Por isso, a maioria dos economistas desaconselha comprar papéis prefixados neste momento.“Para o investimento em papéis prefixados dar certo, o governo precisaria fazer um ajuste fiscal significativo, mas não parece disposto a fazer isso”, afirma Marília Fontes, sócia-fundadora da Nord Investimentos. “Por isso, prefiro os títulos que acompanham a inflação aos prefixados. Se tudo der certo, esses papéis vão se valorizar muito. Já caso a inflação volte a acelerar por causa da questão fiscal, esses papéis protegem mais o investidor”, diz.

Os economistas aconselham ainda cuidar com os papéis de renda fixa emitidos por companhias e bancos desconhecidos, mas que oferecem taxas muito altas. A vida financeira dos bancos e das companhias de menor porte piorou com os juros aumentando e o risco deles darem calote nos investidores está maior. Mesmo com LCIs, LCAs e CDBs sendo cobertos pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até R$ 250 mil por banco, é bom saber que o dinheiro não cai na conta instantaneamente.

O risco é maior ainda nos papéis de renda fixa emitidos pelas companhias (chamados de crédito privado), como os Certificados de Recebíveis Imobiliários e Agrícolas (CRIs e CRAs) e as debêntures, que ficam fora do FGC. Quem quiser investir em crédito privado para ter uma remuneração um pouco maior que o CDI deve fazer isso por meio de fundos de gestores renomados do tipo “high grade”, que compram ativos de companhias de melhor qualidade. Ou, ainda, acessando carteiras recomendadas de renda fixa, elaboradas por corretoras e bancos.

Ainda, alguns economistas indicam investir mais em ações brasileiras neste momento, pensando em aproveitar os descontos nos preços e a valorização que pode continuar neste ano. O Ibovespa já sobe 11% neste ano, com o fluxo vindo da fuga dos Estados Unidos com as confusões de Donald Trump.

A expectativa dos economistas que aconselham aumentar bolsa brasileira na carteira é que esse dinheiro dos EUA seguirá entrando no Brasil e que os cortes de juros também levarão o fluxo para a bolsa a aumentar.